С 1 января 2013 года вступили в силу изменения в Федеральный Закон «Об ипотечных ценных бумагах», направленный на устранение недостатков и совершенствование законодательства о выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг. Документ подготовлен с учетом международного и российского опыта участников рынка и в соответствии со стратегией развития ипотечного жилищного кредитования в РФ до 2030 г. В 2012 году, впервые за последние годы, 42% банков увеличили ставки по ипотечным кредитам. По мнению экспертов это по-прежнему связано с напряженной ситуацией с ликвидностью. Возможности снижения ставок у банков исчерпались.
Привлекательная стоимость привлечения дополнительного финансирования и является основным аргументом в пользу развития рынка секьюритизации в России, который на сегодняшний момент, является самым быстроразвивающимся сегментом российского финансового рынка. Банковские эксперты прогнозируют что к 2015 году, половина ипотеки будет финансироваться за счет ипотечных ценных бумаг.
Устраняет ли Закон препятствия для реализации сделок секьюритизации? Снижается ли уровень рисков для инвесторов? Новые требования к ипотечным агентам? Как российский рынок начал реагировать на выпуск первых ипотечных сертификатов участия (ИСУ). Какие юридические и налоговые вопросы необходимо учесть.

ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ПРОГРАММА:

10.00-11.30 Сессия I «Рынок ипотечных ценных бумаг. Ждать ли бурного роста?»

Вопросы для обсуждения:

• Динамика развития рынка ипотечных ценных бумаг. Прогнозы.
• Последние изменения в законодательстве «Об ипотечных ценных бумагах»
• Передовая международная практика регулирования сделок секьюритизации в Западной и Восточной Европе. Поддержка проектов секьюритизации на новых рынках.
• Секьюритизация ИЦБ – реалии сегодняшнего дня.
• Создание специализированной государственной организации для предоставления гарантий по ипотечным ценным бумагам. Есть ли необходимость на настоящем этапе?
• Присвоение рейтингов ипотечным ценным бумагам.
• Государство как основной покупатель ИЦБ. Что нужно сделать для привлечения других инвесторов?
• Приобретение обеспеченных ипотекой требований и закладных. Как это скажется на эффективности ипотечных сделок в средних и малых банках?
• Позиция инвесторов. На каких условиях они готовы вкладываться в ИЦБ.

К участию приглашены:

• Федеральная служба по финансовым рынкам
• Наталия Кольцова*, Заместитель генерального директора АИЖК
• Наталья Бурыкина*, Председатель Комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку
• Олег Иванов, Вице-президент, член Комитета по развитию программ ипотечного кредитования Ассоциации «Россия»
• Андрей Крысин, Президент Европейского трастового банка, председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию
• Ирина Пенкина, Директор направления «Структурированные финансы»  рейтингового агентства Standard & Poor’s
• Вадим Корсаков, Заместитель исполнительного директора НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»

11.30-12.00 Кофе-брейк 

12.00-13.30 Сессия II «Секьюритизация ипотечных активов. Основные проблемы структурирования и реализации в новых условиях. Ипотечные сертификаты участия (ИСУ)»

Вопросы для обсуждения:

• Системная нехватка долгосрочного фондирования. Пути решения.
• Секьюритизация активов или выпуск облигаций – что предпочесть?
• Преимущества секьюритизации для банка-оригинатора.
• Трансграничная и внутренняя секьюритизация. Изменится ли баланс в связи с последними изменениями в законодательстве.
• Новые требования к ипотечным агентам.
• Секьюритизация ипотечных кредитов путем выпуска ИСУ — давно назревший инструмент для российского рынка.
• Правовая база для выпуска ИСУ.
• Вторичный рынок ИЦБ. Проблемы и пути решения.
• Вывод ИСУ на биржу. Какие шаги надо предпринять.

К участию приглашены:

• Александр Щеглов, Заместитель генерального директора ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», руководитель дивизиона «АИЖК МАСТЕР-СЕРВИС»
• Николай Шитов, Председатель Совета Директоров, Банк Жилищного Финансирования
• Елена Музыкина, Заместитель директора департамента структурированных продуктов АИЖК
• Анна Кузнецова, Управляющий директор по фондовому рынку ОАО Московская Биржа
• Сергей Гришаев, Глава Казначейства DeltaCredit
• Анатолий Печатников, Председатель правления банка ВТБ 24
• Александр Мираков, Генеральный директор Банка «Образование»
• Игорь Мармалиди, Партнёр банковской и финансовой практики «Пепеляев Групп»
• Дмитрий Глазунов, управляющий партнер Адвокатского бюро «Линия права»

13.30-14.30 Обед 

14.30-16.00 Круглый стол «Юридические и налоговые аспекты сделок секьюритизации в новых условиях. Управление рисками»
Вопросы для обсуждения:

• Правовые трудности при секьюритизации ИЦБ.
• Какое законодательство предпочесть при структурировании сделки?
• Управление рисками при секьюритизации.
• Структура затрат.
• Правовые аспекты сделок трансграничной секьюритизации.
• Договорная база секьюритизации.
• Налоговые аспекты при структурировании и реализации сделок секьюритизации.
• Секьюритизация и требования Банка России.

К участию приглашены:

• Максим Тумилович, Директор департамента риск-менеджмента и управления активами АИЖК
• Иван Хаменушко, старший партнер «Пепеляев Групп»
• Александр Казаков, Директор департамента структурированного и синдицированного финансирования и корпоративных решений, ОАО «Газпромбанк»
• Представитель PWC